北向资金今日净卖出！A股上行节奏放缓，该如何布局？

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　　来源：证基风云

　　今日，A股市场个股跌多涨少，两市超2900只个股下跌。北向资金全天净卖出42.46亿元，结束连续17个交易日净买入。

　　2月3日，沪深两市双双低开，开盘后震荡走低，权重股纷纷下行，指数一度迎来大跳水。午后，指数探底回升，多题材股发力下，市场在一定程度上迎来V型反转，跌幅有所收窄。截至收盘，沪指跌0.68%，深成指跌0.63%，创业板指跌0.85%。

　　总体上，今日个股跌多涨少，两市超2900只个股下跌。沪深两市今日成交额9146亿元，较上个交易日缩量1097亿元。北向资金全天净卖出42.46亿元，结束连续17个交易日净买入，其中沪股通净卖出43.32亿元，深股通净买入0.86亿元。

　　盘面上，计算机、国防军工、传媒等板块涨幅居前，通信、电子、轻工制造、社会服务、环保等行业板块跟涨。概念板块方面，ChatGPT概念股继续强势，福石控股（维权）、云从科技均20CM涨停，汉王科技5连板。

　　业内人士表示，2023年开年A股市场表现明显强于2022年，预期外资流入、美联储加息放缓和国内外宏观环境都向好发展，以及今年防疫政策的优化和保障经济增长政策的推出，正在消减今年中国经济下行的风险。在经济复苏预期带动下，今年的行情值得期待，特别是成长股的投资机会。

　　计算机板块领涨

　　今日，大盘整体震荡调整，计算机板块表现相对强势。从申万一级行业指数来看，该板块以1.77%的涨幅领涨，板块内239只个股收涨，26只个股收跌。

　　具体来看，易联众、初灵信息、亚康股份涨超11%，达华智能、同为股份、太极股份、汉王科技、声迅股份、荣联科技（维权）10CM涨停，神思电子、中科江南涨超7%。

　　首创证券认为，信创有望成为计算机年度最强主线。春节前在节后政策落地及中电子（CEC）、中电科（CETC）“两电”国企改革等预期催化下，中国软件、太极股份等信创龙头创出新高，板块热情高涨，春节后板块行情有望继续并将成为计算机年度最强主线。

　　该机构进一步指出，当前信创板块有几点值得关注：一是政策有望加速落地，春节前发改委相关领导已明确年后将从国家、地方、企业三个层面多举措支持新型基础设施建设，“真金白银”投入信息产业，信创将是重点投入方向；二是央国企加速改革，信创央企排头兵中国电子和中国电科有望进一步将信创产业做大做强；三是未来行业信创将成为主体，金融、运营商等需求主体支付能力更强；四是经过过去几年的发展，以华为鲲鹏为代表的信创产业链已从能用逐步过渡到好用阶段，且供应链稳定性更高。

　　ChatGPT概念火热

　　今日，ChatGPT概念继续活跃，云从科技、福石控股20CM涨停，初灵信息大涨11.97%，海天瑞声、汉王科技、荣联科技涨停。

　　值得一提的是，汉王科技今日实现5连板。截至2月3日收盘，汉王科技报价26.96元/股，最新市值65.9亿元。

　　消息面上，近期，微软宣布向OpenAI追加数十亿美元投资，在搜索方面与谷歌展开更多竞争；谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊表示，公司将会进一步聚焦AI技术核心业务的研发投入；特斯拉正在大力开发机器人技术，并将人工智能用于质量控制。腾讯研究院发布的《AIGC发展趋势报告2023：迎接人工智能的下一个时代》指出，AIGC代表着AI技术从感知、理解世界到生成、创造世界的跃迁，正推动人工智能迎来下一个时代。

　　ChatGPT是由OpenAI公司开发的一个人工智能聊天机器人程序，于2022年11月推出。华西证券研报指出，OpenAI的商业模式即API接口收费，可根据不同项目需求进行收费，其商业模式属于底层模型开放性标准化SAAS服务模式。我国仍处于初期阶段，以辅助生成内容服务为主，未来有望形成相关SAAS模式，同时ChatGPT也将促使AIGC快速商业化发展。

　　北向资金结束连续净买入

　　截至收盘，沪深两市今日成交额9146亿元，较上个交易日缩量1097亿元。

　　北向资金全天净卖出42.46亿元，结束连续17个交易日净买入，其中沪股通净卖出43.32亿元，深股通净买入0.86亿元。

　　今日，主力资金净流入的行业仅4个，分别为计算机、轻工制造、传媒与环保行业。其中，计算机行业主力资金净流入规模居首，该行业今日上涨1.77%，全天主力净流入资金16.07亿元，其次是轻工制造行业，日涨幅为0.15%，净流入资金为6.79亿元。

　　主力资金净流出的行业有27个，电力设备行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金63.68亿元。除此之外，有色金属、机械设备、医药生物、基础化工、汽车等板块主力净流出规模也相对靠前。

　　“隔夜美联储如期减量加息，加息的拐点预期更加明确，美股中期向上的趋势也在不断强化，对于外资的投资行为及资金流向产生影响，北向资金今日净卖出42.46亿元。两种力量共同作用下，也在一定程度上对A股走势形成内在压力。”翼虎投资总经理余定恒在接受《国际金融报》记者采访时表示。

　　巨泽投资董事长马澄指出，“年前，在人民币不断升值和国内经济复苏的预期下，北向资金大量流入低估的核心资产，主要包含保险、银行、白酒等，由此也推动了指数的上断上攻。节后第一周市场大幅高开震荡，周一到周四北向资金继续大幅流入，但流入力度开始有所减弱，周五开始流出，表明随着市场的上涨，短期指数有一定压力，市场有短期休整的需要。”

　　中睿合银研究总监杨子宜认为，今日市场出现明显的调整，外资近期的大幅流入一方面主要是基于对国内宏观经济复苏的乐观预期，另一方面也是在回补去年三季度流出时的“缺口”。“整体来看，我们仍然判断后续外资流入节奏会放缓，但是大方向并不会有变化。”

　　后市行情如何演绎

　　从近期市场行情来看，A股上行节奏逐渐放缓。

　　关于A股调整原因，龙赢富泽资产总经理童第轶向《国际金融报》记者表示，“一方面，这可能是注册制时代来临，部分投资者担忧股票供给增加会对资金面产生一定的虹吸效应。另一方面，本身本轮反弹持续时间已经较长，在3300点关口遇阻，也是正常的技术性调整。”

　　后市表现方面，童第轶认为，当前政策面积极作为，短期调整不改长期震荡向好趋势。从板块轮动的角度来讲，年前消费板块表现良好，年后建议更多关注计算机、电子等成长类板块。

　　壁虎资本基金经理陈雯表示，在经过连续的大额买入后，今天北向资金也开始卖出。今天下跌的主要原因是前期白马、蓝筹股等大幅反弹，随着股价持续上涨，估值优势已经逐步减弱。

　　“2023年开年A股市场表现明显强于2022年，预期外资流入、美联储加息放缓和国内外宏观环境都向好发展，以及今年防疫政策的优化和保障经济增长政策的推出，正在消减今年中国经济下行的风险。在经济复苏预期带动下，我们认为今年的行情一定是值得期待的，特别是成长股的投资机会。”陈雯指出。

　　对于未来，马澄表示坚定看多。他认为，从外围方面来看，当前美联储加息已近尾声，人民币将继续升值，人民币资产在全球范围内属于绝佳配置资产，外资将不断流入，推动市场上行。从国内来看，疫情影响逐步消退，各地不断出台促进经济发展的政策，叠加相对宽松的货币政策，在2023年我国经济必将迎来全面复苏。

　　排排网旗下融智投资基金经理夏风光认为，政策方面，一季度货币政策上宽信用是值得期待的，财政政策则更有超预期的可能，1月份地方政府新增发行专项债近5000亿元，较去年同期显著增加，财政扩张将助力经济数据的改善。海外方面，美联储加息节奏进一步放缓。随后的几个月会是宏观面改善、企业盈利数据逐步向好的阶段。在政策面和经济面的支撑下，即使是有短期获利资金的兑现，也难出现深度或长期的调整，中期仍然有向上的空间。

　　大道兴业投资总经理黄华艳则表示，“今日大跌存在两方面原因，一是累计涨幅过大，二是欧美加息因素。但此次回调不是转折点。后市还会反弹但空间不大，基本维持震荡格局。”

　　关注这些投资机会

　　对于投资者而言，在如此的行情下，该如何布局？

　　陈雯向记者表示，“当前市场整体风格短期还是以蓝筹白马股主导，但后期我们更看重成长股的投资机会。在行业板块上我们主要看好：智能制造、半导体、新能源、消费、信创、军工、医药等投资机会。”

　　杨子宜指出，对本轮疫情放开后的经济复苏周期持乐观态度，地产需求端政策仍有充足的加码空间，在房地产行业乘数效应的带动之下，内需有强有力的支撑，从而进一步带动各消费领域的持续好转。

　　关于投资布局，余定恒在接受采访时表示，在社会融资总额见顶、增速见顶回落，以及全社会资金价格见底回升的背景下，利好低估值的价值股，这个方向上看好保险行业；在消费升级以及场景化消费回归的背景下，看好医美和创新药，这主要跟人口老龄化有长期关系。另外，在产业趋势和延续的维度上，比如新能源汽车领域，建议布局一些今年有大量新品推出、未来有可能胜出的龙头公司。同时，在政策友好的背景下，上半年可以关注新基建，如车联网板块。

　　在配置方面，马澄表示主要看好三个方向：一是预期强复苏的板块，主要包括白酒、食品饮料；二是科技创新的信创、软件服务、大数据、数字经济等；三是人民币升值所带来的低估核心资产机会，主要包含保险、白酒、医药、医疗保健等行业的龙头公司。另外，他特别指出，特别看好人民币升值所带来的低估核心资产机会。