最新动向！芒格清仓钢铁股！华尔街巨头加注阿里巴巴！原“公募一哥”却在重仓这个方向→

　　根据美国证券交易委员会（SEC）披露，“股神”沃伦·巴菲特的黄金搭档、亿万富翁投资者查理·芒格所领导的资产管理机构Daily Journal日前递交了截至2022年12月31日的第四季度（Q4）持仓报告（13F）。

　　报告显示芒格第连续三个季度没有新建仓或者增持任何美股，反而清仓其投资组合中一只持仓标的。截至2022年四季度末，阿里巴巴位列芒格旗下公司的第三大重仓股。

　　芒格清仓钢铁股

　　截至去年年末，在Daily Journal的重仓美股中，美国银行仍位列第一，整体持仓约230万股，持仓市值约7618万美元，占投资组合比例由42.49%升至43.67%。

　　富国银行位列第二，整体持仓约159.18万股，持仓市值约6573万美元，占投资组合比例由39.16%小幅降至37.68%。

　　阿里巴巴位列第三，整体持仓约30万股，持仓市值约2643万美元，在去年第三季度持仓市值则为2399.7万美元，占投资组合比例由14.68%小幅升至15.15%。

　　芒格曾在2022年第一季度砍掉阿里巴巴50%仓位，但在此后的三个季度均维持仓位不变。在2021年一季度，芒格首次建仓买入阿里巴巴，并且用超19%的仓位长线布局。统计数据显示，目前Daily Journal持有阿里巴巴的平均每股成本达185.71美元，而截至2月8日美股收盘，阿里巴巴美股价格收于105.1110美元，今年以来上涨近20%，去年第四季度触底反弹超10%。

　　美国合众银行位列第四，持仓约14万股，持仓市值约611万美元，占投资组合比例由3.45%小幅度升至3.50%。

　　值得注意的是，报告显示芒格第连续三个季度没有新建仓或者增持任何美股，反而清仓其投资组合中一只持仓标的——韩国最大规模的钢铁生产商浦项钢铁。

　　数据统计显示，Daily Journal第四季度持仓总市值约为1.744亿美元，上一季度总市值约为1.635亿美元，环比增长6.7%（持仓市值变化主要由股价变化导致）。前十大持仓标的占总市值的100%。

　　华尔街巨头纷纷加码中概股

　　值得注意的是，除芒格外，还有多家华尔街金融机构在去年四季度显示出对阿里巴巴的偏爱。

　　摩根大通递交的13F持仓报告显示，该机构于去年四季度增持了英伟达、特斯拉、AMD和阿里巴巴等公司。其中，阿里巴巴较上季度持仓数量增加26%。

　　著名华尔街金融大鳄史蒂夫·科恩（Steven Cohen）旗下的对冲基金Point 72 Hong Kong递交的2022年四季度持仓报告显示，阿里巴巴位列其第一大重仓股，持仓约70.63万股，持仓市值约为6221.5万美元，占投资组合比例为20.41%，较上季度的持仓数量增加51%，上季度占投资组合比例为1.31%。

　　阿里巴巴并非史蒂夫·科恩加仓的唯一中概股，拼多多、京东、百度、360数科等多只中概股均获得该机构大幅加仓。

　　电影《大空头》男主角原型、传奇对冲基金经理Michael Burry创立并作为首席执行官经营的Scion资产管理公司则在去年四季度新建仓阿里巴巴。截至去年末，阿里巴巴为其第四大重仓股，持仓5万股，持仓市值约440.5万美元，占投资组合比例为9.46%。

　　“投资中国可以让你用更便宜的价格

　　买到一些好公司”

　　在公布13F持仓之前，现年99岁的芒格曾出席了Daily Journal年度股东大会，足足交流了两个半小时。

　　当被问及“现在还是外资投资中国的一个好的选择？”时，芒格回答道：“投资人去投资中国是没有问题的。相较于投资美国而言，投资中国可以让你用便宜的价格买到一些更好的公司，而这即便有一些不确定因素的影响，也是值得的。”

　　此外，芒格还分享了他对电动汽车的看法。芒格盛赞比亚迪是他迄今为止最喜欢的股票，他直言，在伯克希尔工作的这些年，他没有进行过能够比肩投资比亚迪的操作。

　　对伯克希尔而言，比亚迪是一笔利润丰厚的押注，该公司于2008年9月首次购买了约2.2亿股比亚迪股票。在过去十年里，随着电动汽车行业的迅猛发展，比亚迪股价增长了600%以上。

　　芒格称，（伯克希尔）大幅减持比亚迪的原因是其已经不便宜了，但比亚迪依然是家了不起的公司，在很多方面甚至领先特斯拉。

　　当被问及更愿意投资特斯拉还是比亚迪时，芒格表示，特斯拉去年在中国两次降价，而比亚迪提高了价格，但比亚迪在中国市场遥遥领先于特斯拉，这令人难以置信。

　　自去年8月披露首次减持以来，巴菲特的伯克希尔多次减持比亚迪港股，累计套现超过150亿港元。其中今年内就有两次，分别是在1月27日出售155万股、2月3日出售424万股，分别套现3.5亿港元和10.9亿港元，伯克希尔对比亚迪的持股比例从首次披露减持前的20.49%降至11.87%。

　　六年来，首次曝光！原“公募一哥”豪掷上亿，重仓这个方向……

　　近日，原“公募一哥”、现千合资本创始人王亚伟在美股的投资动向曝光。

　　美国证券交易委员会（SEC）的最新数据显示，截至去年末，王亚伟执掌的海外投资公司Top Ace管理的对冲基金共计持股40只，其中，煤炭股是其“心头好”。

　　值得注意的是，不仅王亚伟积极布局海外传统能源股，国内部分头部私募近期也颇为关注煤炭板块的机会。在他们看来，在需求逐步增长下，煤炭价格有望维持高位，且煤炭股还具有高股息、高分红的特点，经过近期调整后，板块性价比逐步提升。

　　王亚伟海外布局曝光

　　2012年，在公募名声大噪的王亚伟选择离开华夏基金，创立私募千合资本。也正是那一年，他在香港成立了投资公司TOP ACE ASSET MANAGEMENT（简称“Top Ace”）。

　　不过，在Top Ace成立后，其投资踪迹便颇为神秘，上次披露持仓还是在2017年。时隔6年后，近日Top Ace再度披露组合持仓，因此备受市场关注。

　　披露信息显示，截至去年末，Top Ace管理的对冲基金共计持股40只，持仓市值达到1.36亿美元，接近10亿元人民币。从持股集中度来看，其前十大重仓股持股市值占总持仓市值的68%，比例相对较高。

　　从行业分布来看，该基金持仓覆盖了传统能源、新能源、消费等多个行业。比如，基金前十大重仓股中包括美国钢铁公司（UNITED STATES STL CORP）、皮埃蒙特锂矿公司（Piedmont Lithium）、电子烟企业雾芯科技等。

　　前两大重仓股均为煤炭股

　　值得一提的是，王亚伟对于煤炭股的青睐在持仓中体现得淋漓尽致。

　　资料显示，王亚伟的第一大重仓股ALPHA METALLURGICAL RESOURCE（简称“AMR”）于2016年6月成立，2018年11月9日上市，是一家大型、多元化的蒸汽煤供应商，在美国三个主要煤层（顶、底板岩石之间所夹的煤及矸石层）中运营高品质、具有成本效益的煤矿，同时公司还涉猎将第三方煤炭销往国际市场的贸易和物流业务。

　　2021年初AMR股价不到11美元，但随后这只股票便开始长达两年多的持续上涨，如今股价升至170美元以上，不到三年的时间涨幅超过14倍。

　　王亚伟的第二大重仓股亦是煤炭股。公开信息显示，ARCH RESOURCES是一家冶金和炼焦煤生产商，向全球提供焦煤和动力煤，截至2月16日，公司2021年以来股价涨超330%。

　　一位私募研究员坦言，2021年底有媒体曾公开报道称美国第二大煤矿商ARCH RESOURCES出售了2022年即将开采的所有煤炭，当时很多美国煤矿商可卖煤炭量大幅减少，因此后续尽管煤炭生产商全力以赴生产，产能空间依旧有限；二是2022年2月底爆发的乌克兰危机，进一步加剧了全球能源危机，煤炭价格进一步攀升，因此海外煤炭股近两年表现强势。

　　煤炭板块引机构关注

　　在海外煤炭股强势上涨过程中，去年煤炭股也是A股市场中“最靓的仔”。不过，2月以来，中证煤炭指数跌超2%。站在当下，煤炭板块配置价值如何？

　　优美利投资总经理贺金龙表示，2月以来石油价格下跌影响到其他能源资产的需求端，从而干扰了煤价，对煤炭企业是利空因素，因此相关企业股价有所调整，但这一利空因素属于短期干扰，煤炭长期向好的逻辑并未发生改变。

　　首先，煤炭企业在经济复苏背景下的高需求具备高弹性，而且经历了过去几个月的板块回调，煤炭企业PE普遍回落至4-6倍，作为低估值板块的配置价值凸显；其次，煤炭企业高股息、高分红的特点使得其有攻守兼备优势；最后，政策对于房地产融资的支持将利好煤炭下游钢铁、建材等行业的需求，带动工业用电需求增加，国家发展改革委还多次印发文件，要求煤炭电力企业限时保质保量足额完成长协合同量，政策层面也利好煤炭板块。

　　沪上一家知名百亿级私募创始人也认为，根据测算，国内每年新增电量大概为4000亿度，新能源能够解决60%左右的用电量，而剩余的40%则需靠传统能源解决。也就是说对火电、煤炭的需求正常情况下会逐步增长，但煤炭的供给大概率难以快速增长，因此煤炭价格仍将维持在中高位一段时间。另外，从估值角度来看，目前很多煤炭股估值在4-6倍左右，每年分红率能够达到10%以上，即使一年后煤炭股估值不变，10%以上的回报率也值得关注。